在全球金融市场中，套期保值（Hedging）是一种常见的投资策略，它通过购买和销售同一类型但不同时间到期的金融衍生品来减少不确定性。套期保值对于企业尤其重要，因为它能够帮助管理价格风险、汇率风险以及利率风险。
企业通常会对其生产成本和收入产生预测，并根据这些预测进行财务规划。如果这些预测出现变化，可能会对公司的盈利能力造成影响。例如，一家专门生产棉花制成的床垫的工厂，其主要原材料是棉花。在市场上，棉花价格波动很大，这些波动可能直接影响该工厂产品成本，从而影响其盈利能力。
为了应对这一风险，该工厂可以采用套期保值策略。首先，它可以买入未来某个月份到期的棉花合约，即“做多”操作。这意味着当现实中的棉花价格上升时，持有该合约将导致损失，但当现实中的棉花价格下降时，将获得收益。接着，该工厂还可以卖出相应月份到期的棉花反向合约，即“做空”操作。当实际市场中出现下跌时，由于卖出的反向合约价值增加，而买入的真实商品（即未来的棉花）价值减少，这样的差额就形成了盈亏平衡，从而实现了套售效果。
这种方式被称为“完全定价”，因为它允许企业以较低成本锁定未来商品或服务成本。但是，如果执行得不当，比如同时做多与做空一个或多个合同，那么这将导致全面的敞口暴露，并且无法有效地进行任何形式的心理压力测试。此外，与其他交易者竞争获取更高回报的手段一样，不稳定的行为也存在潜在风险，如杠杆作用等，因此需要谨慎处理。
另一种情况涉及的是跨境贸易。一家日本公司计划出口电子产品至美国市场，以美元计价。在此之前，当美元贬值并伴随着日元升值时，对于出口商来说，是件好事，因为他们能以更便宜的人民币购买原材料。但如果美元突然强劲上涨，他们可能会发现自己的产品变得更加昂贵，对于国际竞争来说是一个负面因素。这时候，可以采取一个简单又有效的情景来说明如何使用交叉汇率建构来避免这种问题：这家日本公司可以通过出售未来的美金/日元跨度远离当前水平的一方，同时从目前水平的一方购进相同数量的人民币/日元跨度远离当前水平的一方。这两笔交易之间相互抵消，每一侧都保持净短仓，因此不会产生任何新的敞口，也不会受到汇率变动所带来的直接影响。
总之，通过选择适当的工具和策略实施正确的事务，可以使企业在不断变化的地球经济环境中保持优势。而使用组合化结构，如固定收盘点位、延迟展开模式，以及前瞻性的评估方法，就像是在战场上寻找最佳防御阵型一样关键。